DSA Faculty
API
← к списку преподавателей

Солдатова Анна Олимпиевна

Факультет экономических наук

Профиль на hse.ru ↗ тел.: 27380
Публикаций
18
Языков
4
Наград
2
Конференций
0
Профиль Публикации (18) Курсы (16)

Профессиональные интересы

секьюритизация финансовых активовфакторинг и управление дебиторской задолженностьюфинансовый инжиниринг и финтехпроектное финансированиеинструменты исламского финансированияESG: зеленые облигации и оценка гриниумафакторы ценообразования фондовых индексов

Должности

  • Доцент — Факультет экономических наук, Базовая кафедра инфраструктуры финансовых рынков

Био

  • · Начала работать в НИУ ВШЭ в 2018 году.

Образование

  • 2007 · Кандидат экономических наук: Национальный исследовательский университет "Высшая школа экономики"
  • 2002 · Магистратура: Государственный университет – Высшая школа экономики, специальность «Экономика», квалификация «Магистр экономики»
  • 2000 · Бакалавриат: Государственный университет – Высшая школа экономики, специальность «Экономика», квалификация «Бакалавр экономики»

Опыт работы

  • · Всемирный Банк, Международная финансовая корпорация (IFC)
  • · Внешэкономбанк, МСП Банк, МСП Лизинг -
  • · Торгово-промышленная палата РФ
  • · 2018: С года читает курс Финансовые инновации в Высшей школе
  • · экономики

Награды и поощрения

  • · Благодарность базовой кафедры инфраструктуры финансовых рынков НИУ ВШЭ (февраль 2026)
  • · Лучший преподаватель — 2025

Гранты и проекты

  • — · Ведем ИПСы по следующим темам:
  • — · 1. Слияния и поглощения: драйверы развития и оценка эффективности экосистем
  • — · 2. Прогнозирование цен на недвижимость в разных странах
  • — · 3. Венчурные инвестиции в горнодобывающей отрасли
  • — · 4. Оценка влияния макроэкономических факторов на доходность фондовых индексов
  • — · 5. Перестрахование страховых рисков через выпуск катастрофических облигаций (Cat Bonds)
  • — · 6. Секьюритизация финансовых активов: структурирование сделки и оценка экономической эффективности
  • — · 7. Экосистема исламских инвестиций в контексте ESG
  • — · 8. Tokenization of assets: digitalization, securitization and DeFiT

Идентификаторы исследователя

Публикации (18)

Венчурные инвестиции в «юниорные» компании горнодобывающей отрасли

2025 · ARTICLE · ru

Горнодобывающий сектор играет ключевую роль в мировой промышленности, обеспечивая ресурсами различные отрасли экономики и производства. По мере исчерпания уже разведанных месторождений полезных ископаемых все большую роль будут играть компании, специализирующиеся на разведке новых месторождений. В развитых странах большинство новых месторождений осваивается малыми («юниорными») компаниями. Для старта геологических работ «юниорным» компаниям требуются первоначальные инвестиции, но получение банковского финансирования под разведку новых месторождений осложнено вследствие высокого уровня риска по таким проектам. В мировой практике широко используются биржевые и другие финансовые инструменты, венчурные фонды активно инвестируют в проекты с высоким риском. В качестве альтернативы может использоваться система участия как форма контроля над «юниором» путем инвестирования в акции и уставный капитал. Возможно применение государственно-частных партнерств с использованием в т.ч. механизма концессионных соглашений. Привлечение финансирования также может производиться путем краудфандинга через различные инвестиционные платформы. Для понимания целесообразности инвестирования в данный «геологический венчур» необходимо провести оценку их стоимости, которая ввиду специфики деятельности и повышенных рисков усложнена. В настоящей статье систематизирован зарубежный опыт оценки «юниорных» компаний, проведен анализ факторов их ценообразования, сделаны выводы о существующих проблемах в российской бизнес-практике, сформулированы рекомендации по их решению.

DOI ↗

Инвестирование в Исламский индекс: принципы, стратегия, формирование инвестиционного портфеля

2025 · ARTICLE · ru

Статья посвящена исследованию особенностей и преимуществ инвестирования по исламскому индексу. Рассматриваются принципы исламских финансов, отличительные черты исламских индексов и методика их расчета. Проведен анализ отраслевой структуры глобального исламского индекса. Описаны этапы формирования инвестиционного портфеля, соответствующего нормам ислама, включая выбор компаний, оценку их финансовой устойчивости и мониторинг позиций. Особое внимание уделено концепции «всепогодного» портфеля, позволяющего снижать риски и обеспечивать стабильность вложений в любых экономических условиях. Подчеркивается важность соблюдения норм Шариата при формировании инвестиционного портфеля и необходимость регулярного мониторинга соблюдения этих норм компаниями, акции которых включены в портфель.

DOI ↗

АНТИКРИЗИСНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ РЫНКА ПЕНСИОННЫХ НАКОПЛЕНИЙ

2025 · CHAPTER · ru

Антикризисное регулирование рынка пенсионного обеспечения представляет собой комплекс мер, направленных на поддержание стабильности пенсионной системы в условиях экономического кризиса или иных неблагоприятных факторов. Эти меры включают как законодательные инициативы, так и практические шаги государства и частных компаний, направленные на обеспечение устойчивости пенсионных фондов и защиту прав пенсионеров.

Финансирование сельскохозяйственного производства: возможности и направления развития

2025 · ARTICLE · ru

В статье рассмотрены проблемы рынка сельскохозяйственного кредитования, связанные с сезонностью и высокими рисками сельскохозяйственного производства, сложностью определения кредитоспособности малых сельскохозяйственных производителей и фермерских хозяйств, стремительным сокращением количества важнейших участников рынка – кредитных сельскохозяйственных кооперативов, диспропорциями, дороговизной и недостаточностью внешнего финансирования. В результате проведенного анализа предложены дифференцированный подход к финансированию участников рынка сельскохозяйственного производства, а также использование DeFi-платформ, применение принципов проектного финансирования для перспективных инвестиций в сельское хозяйство и эмиссия так называемых «катастрофических» облигаций в целях снижения рисков сельскохозяйственных производителей.

DOI ↗ PDF ↗

Возможности инвестора на китайском фондовом рынке: от секьюритизации активов до инвестирования в индекс Мосбиржи

2025 · ARTICLE · ru

Статья посвящена особенностям функционирования китайского фондового рынка, перспективам его развития и возможностям для инвесторов. Рассмотрены ключевые аспекты регулирования, классификация акций, биржевые площадки и специфика участников рынка. Описаны различные типы акций, особенности каждого класса и правила доступа для иностранных инвесторов. Подробно рассмотрены крупнейшие биржи Китая, такие как Шанхайская, Шэньчжэньская и другие специализированные торговые площадки. Особое внимание уделено вопросам секьюритизации активов в контексте развития китайского фондового рынка в глобальной экономике. Освещается запуск индекса IMOEXCNY на Московской бирже, позволяющего иностранным инвесторам получать доступ к российскому рынку через китайский юань.

DOI ↗

Памятные и инвестиционные монеты, посвященные Северу: исторический и экономический аспекты (обзор)

2024 · ARTICLE · ru

В статье представлен обзор памятных коллекционных и инвестиционных монет, посвященных Северу. Сгруппированы тематические эмиссии за последние 30 лет. Системно проанализированы различные аспекты исследования: историко-экономический и инвестиционный. Авторами рассмотрены интересные тематические выпуски памятных монет из драгоценных металлов Банка России, посвященные культурному наследию, достопримечательностям и великим именам первопроходцев Севера, флоре и фауне, а именно: «Исследование Русской Арктики», «Международный полярный год», «Сохраним наш мир». Дана оценка роли монетной политики для российской экономики, ее инструментальная антиинфляционная направленность. Также сделан краткий исторический экскурс по теме первых советских бумажных северных денег, их участия в денежном обращении. В дополнение к российской практике показан зарубежный опыт выпуска памятных монет, посвященных теме освоения Севера. Актуальность настоящего исследования обусловлена эмиссионной деятельностью Банка России по выпуску в обращение памятных монет из драгоценных и недрагоценных металлов и инвестиционных монет из драгоценных металлов, которые распространяются как внутри страны, так и за границей. Результаты исследования закладывают основу для дальнейшего изучения новых тематических эмиссий, в том числе с точки зрения оценки перспектив нумизматического и инвестиционного спроса.

DOI ↗ PDF ↗

Дальнейший анализ формирования экосистемы "зерновых" токенов и возможность их оборота в некоторых странах ЕАЭС и БРИКС / от теории вопроса к практике применения /

2024 · ARTICLE · ru

В статье рассмотрено возникновение и распространение цифровых агроинструментов-стартапов в мировой экономике, в частности, «зерновых» токенов в Латинской Америке и других странах, а также объединениях ЕАЭС и БРИКС. Приведены основные параметры токеномики. Показана линейка стартапов, дана оценка возможного превращения их в «единорогов», а также рассматриваются правовые основы и регламенты их функционирования, которые могут быть использованы в институциональном опыте стран ЕАЭС и БРИКС. Евразийский опыт представлен анализом практики обращения «зерновых» токенов в Казахстане и Белоруссии. Подробно рассматривается правовая основа функционирования токенов в Казахстане. Отмечен первоначальный эксперимент токенизации зерна в РФ, запуск Россельхозбанком данного стартапа. Авторы акцентируют внимание на важности фактора цифровизации агросектора, открывающего дополнительные возможности его структурного развития и расширения объема капитализации. Делается вывод, что использование токенов в современных условиях выступает важной составляющей не только в привлечении дополнительных ресурсов, но и возможной заменой валюты в международных платежах, особенно между странами БРИКС. Направление данного исследования актуально в ситуации реализации программы обеспечения сельскохозяйственным продовольствием населения РФ.

DOI ↗ PDF ↗

Концептуальные и прикладные аспекты «зеленого» финансирования /контекст повышения отраслевой эффективности на примере сельского хозяйства/

2024 · ARTICLE · ru

В статье рассмотрены концептуальные и прикладные аспекты "зеленого" финансирования в РФ и мире. Определены особенности основных теоретических подходов к рассмотрению "зеленых" инструментов в рамках концепции «корпоративной социальной ответственности», «устойчивого развития», концепции «ESG-трансформации». Раскрываются «провалы» рынка "зеленого" финансирования, определяется динамика и специфика регулирования "зеленых" облигаций в ведущих странах и предложены практические рекомендации для отечественного рынка "зеленого" финансирования. Рассмотрены международная практика и российский опыт выпусков «зеленых» облигаций сельскохозяйственными предприятиями, а также и муниципалитетами и городами.

DOI ↗ PDF ↗

Перестрахование страховых рисков через выпуск катастрофических облигаций (CatBonds)

2023 · ARTICLE · ru

Санкции ограничили для российских страховщиков многие зарубежные перестраховочные рынки. Среди основных направлений развития финансового рынка РФ на период 2023-2025 гг., принятых Банком России, отмечена секьюритизация перестрахования через выпуск страховщиками катастрофических облигаций. Для страховых компаний это может означать возможность передачи страховых рисков и снижение нагрузки на капитал, что позволит страховщику наращивать страховой портфель для максимизации финансового результата. В условиях ограниченного доступа на иностранные рынки перестрахования катастрофические облигации позволят страховщику получить дополнительные емкости по перестрахованию. Инвестирование в катастрофические облигации может стать интересным инструментом и для инвесторов. Это возможность инвестировать в страховую отрасль без непосредственного инвестирования в капитал страховщика и получать высокую доходность. Страховые риски не коррелированы с рыночным риском, поэтому данный тип бумаг может быть привлекателен для диверсификации портфеля. В настоящей статье представлены результаты моделирования схемы секьюритизации страховых контрактов, где в качестве обеспечения выступают ожидаемые денежные потоки отдельно взятой компании в отрасли.

DOI ↗

Оценка эффективности цифровизации АПК на примере экосистемы «Россельхозбанка»

2023 · ARTICLE · ru

В статье рассматриваются экономические аспекты преимуществ цифровизации для АПК с точки зрения сокращения потерь на промежуточных этапах производства. Приведены примеры практической инфраструктурной цифровизации АПК на примере экосистемы «Россельхозбанка».

DOI ↗

Курсы (16)