Пересецкий Анатолий Абрамович

Модели рейтингов банков агентства Moody’s

2007 · ARTICLE · ru

Исследуются модели рейтингов международного РА Moody's. В число объясняющих факторов моделей этих рейтингов, помимо финансовых индикаторов включены макроэкономические переменные. Оценена прогнозная сила моделей. Проанализированы модельные рейтинги для российских банков.

Рыночная дисциплина и страхование депозитов

2007 · CHAPTER · ru

Сборник задач к начальному курсу эконометрики

2007 · BOOK · ru

Эконометрика. Начальный курс

2007 · BOOK · ru

Модели рейтингов в интересах риск-менеджмента

2007 · CHAPTER · ru

Рейтинги имеют все крупнейшие банки, в том числе большинство входя­щих в мировой TOP-1000. В то же время имеющихся рейтингов недостаточно для решения многих вопросов, среди них: обеспечение прогнозами систем раннего предупреждения, проведение дистанционного мониторинга банков, оценка рисков при активных операциях. Новое базельское соглашение (Базель II) влечет дополнительные потребности в формировании и обосновании внутренних рейтингов для решения ти­повых задач риск-менеджмента на основе публично доступной информации. Представляют интерес наличие различий в рейтингах для развитых и развивающихся стран, а также выделение наиболее значимых с позиций присвоения рейтингов показателей банковской деятельности, оценка прогнозных качеств мо­делей (прогнозная сила, устойчивость, наличие трендов), прежде всего, для развивающихся рынков. Данная работа призвана частично ответить на поставленные вопросы, в том числе применительно к России, на примере рейтинга долгосрочных банковских депозитов агентства Moody’s Investors Service (далее просто Moody’s). В качестве инструмента для этих целей используются эконометрические моде­ли рейтингов. В число факторов, влияющих на рейтинг, помимо внутренних по­казателей деятельности банков включены макроэкономические переменные.

Эффективность российских банков с точки зрения минимизации издержек

2007 · CHAPTER · ru

Вопросы эффективности деятельности давно являются предметом исследования в научной литературе. Рассматривается модель эффективности с точки зрения минимизации издержек. Приводится исследование эффективности российских банков с точки зрения минимизации издержек с помощью метода стохастической производственной функции. В качестве производственной функции традиционно берется функция Кобба-Дугласа. Особый интерес представляют модели, включающие показатели, которые отвечают за риск и качество активов. На основании полученных оценок эффективности строятся модели, выявляющие влияние ряда факторов (размер, регион дислокации, участие в системе страхования вкладов и др.) на эффективность банков.

Модели рейтингов банков для риск-менеджмента

2006 · ARTICLE · ru

Рассмотрены методы построения эконометрических моделей рейтингов российских банков. Интерес к таким моделям будет возрастать по мере внедрения рекомендаций "Базеля II" по использованию внутренних рейтингов. Исследована устойчивость моделей и их прогнозная сила применительно к рейтингам российских агентств. Обсуждаются экономические следствия, вытекающие из построенных моделей.

Рейтинги в экономике: методология и практика

2005 · BOOK · ru

Изложены проблемы рейтингового бизнеса: практические, методические, финансово-экономические и математические. Освещены роль, предмет, задачи и место рейтингов в бизнесе. Приведены примеры использования рейтингов в конкретных прикладных задачах с учетом российского опыта. Дан сравнительный анализ подходов к формированию рейтинговых систем российских и западных агентств на российском рынке. Рассмотрены современное состояние рейтингов в банковской и производственной сферах, а также рейтинги по состоянию на первую половину 2004 г. Для дистанционной оперативной оценки предложены рейтинг динамической финансовой стабильности и эконометрические модельные рейтинги.

Модели рейтингов банков

2004 · ARTICLE · ru

С помощью модели упорядоченного выбора представлен эконометрический анализ существующих рейтингов надежности российских банков, а также мнений экспертов. Целью анализа является выявление показателей деятельности банков, учитываемых рейтинговыми агентствами. Построены модели рейтингов, составленных экспертами для реальных и "виртуальных" банков, а также публикуемых рейтинговыми агентствами. Модельные рейтинги построены только на основании публично доступной информации и могут быть использованы для мониторинга текущей надежности банков.

The Development of the GKO Futures Market in Russia

2001 · ARTICLE · en

This study analyzes two issues related to the GKO futures market in Russia in 1996 and 1997. First, we evaluate the existence of a risk premium in this market. We show its existence providing a functional form for the premium. The main result is that risk premium depends positively on the time before delivery of the futures contract. We provide anecdotal evidence in support of our results. Secondly, we study the degree of integration between GKO secondary and futures markets and its evolution over time. There is evidence of such integration, we found that this measure is time-varying and reveals the presence of a structural break in the market integration from April 1997 onwards.