Пеникас Генрих Иозович

Исследование и прогнозирование восприятия импортного продовольствия на уровне агрегированных потребителей: случай России и Бразилии (1992–2020 гг.)

2013 · ARTICLE · ru

В исследовании оцениваются индексы выявленного сравнительного преимущества для стран-экспортеров продуктов питания и структурные сдвиги в мировой торговле продовольствием. На основе построенных моделей AIDS и QAIDS делаются выводы об эластичности потребления импортных продовольственных товаров по доходу. В заключительной части работы реализуется комбинированный прогноз доли расходов на импортное продовольствие в общих расходах на продукты питания и эластичности их потребления по доходу для Бразилии и России до 2020 года. Основной вывод состоит в том, что в целом импортное и отечественное продовольствие является благом второй необходимости.

Сергей Артемьевич Айвазян: Воплощение научной мудрости

2013 · CHAPTER · ru

Возникновение потерь мертвого груза при использовании индивидуальных внутрибанковских (IRB) моделей оценки кредитного риска по Базель II

2013 · CHAPTER · ru

В июле 2013 г. Базельский Комитет докментально подтвердил, что существует различие в риск-весах при оценке кредитного риска. В данной работе показано, что причиной различия в риск-весах является требование к построению внутрибанковских (IRB) моделей по стандартам Базель II на основе индивидуальных банковских данных. Поэтому принимая негативные последствия для экономики от внедрения стандартов Базель II при реализации письма 192-Т можно рекомендовать Банку России: (1) создание бюро кредитных историй для юридических лиц для использования единых данных при построении статистических моделей оценки вероятности дефолта по стандартам Базель II; (2) проведение общебанковского исследования на примере гипотетических примеров заемщиков того, какие риск-веса дают разрабатываемые банками статистические модели Базель II.

Общие вопросы организации процесса внутренней оценки достаточности капитала (ВПОДК)

2013 · BOOK · ru

Дорогие коллеги, предлагаем вашему вниманию документ, разработанный в рамках и отражающий консолидированную позицию экспертной группы «Общие вопросы ВПОДК» в рамках постоянно действующей группы по вопросам Компоненты 2 Базель II. Целью деятельности постоянно действующей группы по вопросам Компоненты 2 является разработка рекомендаций по внедрению внутренних процедур оценки достаточности капитала (ВПОДК) с учетом опыта реализации данных процедур и с учетом особенностей функционирования коммерческих банков в России. Предлагаемый документ затрагивает следующую тему Компонента 2: • Общие вопросы организации ВПОДК (определение и область применения ВПОДК, принцип пропорциональности применения ВПОДК, идентификацию и оценку существенных рисков, учет цикличности в рамках ВПОДК) Целью данного документа является формирование практически применимых подходов, реализация которых позволит повысить уровень соответствия коммерческих банков в России общим принципам ВПОДК и соответствующим рекомендациям Банка России. Методологической основой документов являются рекомендации Банка России по ВПОДК , документы Базельского комитета и регулирующих органов Европейского Союза, лучшие мировые практики. При разработке документа был использован практический опыт внедрения элементов ВПОДК в крупных российских банках и международных банковских группах. Комитет выражает особую благодарность Анжеле Евгеньевне Ханачевской и Елене Владимировне Емельяновой за активное участие в обсуждении документов и предоставленную обратную связь. Данный документ обобщает разработки экспертной группы на момент публикации. В ходе продолжения разработки документа в него могут быть внесены изменения, которые найдут отражение в следующей версии публикации. Будем рады получить Ваши предложения и комментарии в адрес Оксаны Ждановой, секретаря Комитета по стандартам Базель II и управлению рисками: ORZhdanova@alfabank.ru. С уважением, Трофимов Д., модератор постоянно действующей группы 2 Комитета по вопросам Компонента 2 Комитета по стандартам Базель II и управлению рисками Пеникас Г., со-модератор постоянно действующей группы 2 Шибаев В., со-модератор постоянно действующей группы 2 Имаев В., со-модератор постоянно действующей группы 2

Методика моделирования достаточности капитала: стресс-тестирование

2013 · BOOK · ru

Дорогие коллеги, Предлагаем вашему вниманию документ, разработанный в рамках и отражающий консолидированную позицию экспертной группы «Стресс-тестирование» в рамках постоянно действующей группы по вопросам Компоненты 2 Базель II. Целью деятельности постоянно действующей группы по вопросам Компоненты 2 является разработка рекомендаций по внедрению внутренних процедур оценки достаточности капитала (ВПОДК) с учетом опыта реализации данных процедур и с учетом особенностей функционирования коммерческих банков в России. Предлагаемый документ затрагивает следующую тему Компонента 2: • Методика моделирования достаточности капитала: стресс-тестирование (классификацию подходов стресс-тестирования в рамках ВПОДК, определение стресс-сценариев, методологические основы стресс-тестирования для целей ВПОДК, использование результатов стресс-теста) Целью данного документа является формирование практически применимых подходов, реализация которых позволит повысить уровень соответствия коммерческих банков в России принципам проведения стресс-тестирования и соответствующим рекомендациям Банка России. Методологической основой документов являются рекомендации Банка России по ВПОДК , документы Базельского комитета и регулирующих органов Европейского Союза, лучшие мировые практики. При разработке документа был использован практический опыт внедрения элементов ВПОДК в крупных российских банках и международных банковских группах. Комитет выражает особую благодарность Анжеле Евгеньевна Ханачевской и Елене Владимировне Емельяновой за активное участие в обсуждении документов и предоставленную обратную связь. Данный документ обобщает разработки экспертной группы на момент публикации. В ходе продолжения разработки документа в него могут быть внесены изменения, которые найдут отражение в следующей версии публикации. Будем рады получить Ваши предложения и комментарии в адрес Оксаны Ждановой, секретаря Комитета по стандартам Базель II и управлению рисками: ORZhdanova@alfabank.ru. С уважением, Трофимов Д., модератор постоянно действующей группы 2 Комитета по вопросам Компонента 2 Комитета по стандартам Базель II и управлению рисками Пеникас Г., со-модератор постоянно действующей группы 2 Шибаев В., со-модератор постоянно действующей группы 2 Имаев В., со-модератор постоянно действующей группы 2

Управление операционным риском

2013 · BOOK · ru

Дорогие коллеги, предлагаем вашему вниманию документ, разработанный в рамках и отражающий консолидированную позицию экспертной группы «Управление операционным риском» в рамках постоянно действующей группы по вопросам Компоненты 1 Базель II. Целью деятельности постоянно действующей группы по вопросам Компоненты 1 является разработка рекомендаций по управлению операционным риском с учетом особенностей функционирования коммерческих банков в России. Документ рассматривает вопросы определения операционного риска и его взаимосвязь со смежными видами рисков, структуру управления и основные инструменты системы управения операционным, включая ключевые индикаторы риска (KRIs) и контроля (KCI), ключевые показатели эффективности управления операционным риском (КПЭ/KPIs), классификацию операционных рисков. Помимо прочего, документ фокусируется на сценарном анализе и стресс-тестировании, а также определяет требования по зрелости процессов и инструментов управления операционным риском для Базового индикативного, Стандартизированного и Усовершенствованного подходов. Данный документ обобщает разработки экспертной группы на момент публикации. В ходе продолжения разработки документа в него могут быть внесены изменения, которые найдут отражение в следующей версии публикации. Будем рады получить Ваши предложения и комментарии в адрес Оксаны Ждановой, секретаря Комитета по стандартам Базель II и управлению рисками: ORZhdanova@alfabank.ru. От лица Экспертной группы выражаем благодарность представителям Банка России Дмитрию Валерьевичу Гавриленко и Елене Владимировне Емельяновой за активное участие в рабочих встречах группы. С уважением, Координаторы экспертной группы: Козырева Н., ДжиИ Мани Банк Ясакова Е., Газпромбанк

Global Internet Activity and Ecommerce Survey

2013 · PREPRINT · ru

Основные выводы исследования: ВВП является одним из основных детерминант развития Интернет-активности; Пользователи Интернета не активные сторонники операционной системы Windows; Наиболее активные пользователи живут в Австралии, и наиболее общительные - в Азии; Наибольшая часть пользователей Интернета с мобильных устройств живет в Южной Америке; европейцы же сторонники традиционных способов Интернет-общения;

Risk as a good

2013 · PREPRINT · en

Последний финансовый кризис показал, что наши знания в финансовой сфере недостаточны для управления, не говоря уже о контроле над кризисами данного типа. Понятие риска является базовым в данной сфере и цель препринта представить альтернативный взгляд на риск для смягчения будущих финансовых кризисов. Нашей ключевой идеей является рассмотрение риска не просто как особенности финансового продукта, а как отдельно взятого блага. Нами представлены стилизованные факты для изучения сложности и многогранности риска, и к какому типу благ он может быть определен в зависимости от масштаба и начальных условий. Нашими важнейшими выводами являются, во-первых, то, что риск наиболее точно может быть охарактеризован как общественное благо(common pool resources). Во-вторых, для наиболее эффективного управления агенты любящие риск должны способствовать формированию квази-страхового фонда. Мы представили основы данного фонда и эскиз механизма его работы. Получатели страховки – это негативно относящиеся к риску агенты, которые не вкладываются в фонд, поскольку они вынуждены принимать на себя системный риск вопреки своим предпочтениям.

Анализ математических моделей Базель II (второе издание)

2013 · BOOK · ru

Дано подробное описание математических моделей оценки трех основных банковских рисков, охватываемых международным соглашением по банковскому надзору Базель II. Книга ведет читателя от общих подходов в оценке определенного риска к рекомендациям Базель II по конкретным видам операций банка; от обзора исследований по эффективности применения предложенных в соглашении моделей к анализу их применимости в практике российских банков. После детального рассмотрения моделей расчета отдельных видов риска (кредитного, рыночного и операционного) подробно анализируются модели агрегирования и расчета совокупного риска банка. Работа ориентирована, в первую очередь, на сотрудников банков, занятых в сфере риск-менеджмента и оценки достаточности капитала; она будет полезна исследователям в области управления рисками и студентам, обучающимся по специализации «Банковское дело».

Dry Bulk Time Charter Rates Joint Return Distribution Modeling: Copula-Approach

2013 · ARTICLE · en

Статья является первым, по мнению авторов, опытом применения аппарата копул к моделированию совместного распределения ставок фрахтования сухогрузов. Основываясь на данных базы данных Кларксонс за последние 20 лет, доказывается, что копула Гумбеля достаточна для достижения поставленной цели. Для получения данного вывода отбирается набор данных, однородный в терминах отсутствия структурного сдвига в копуле; вводится система критериев на основе оценки прогнозной силы моделей. Стилизованные факты указывают на то, что доходности ставок фрахтования сухогрузов демонстрируют симметричную динамику. Дополнительным результатом является сравнение моделей с учетом временной динамики и без ее учета. Для цели консервативной оценки (т.е. управления рисками) подход, не учитывающий временную динамику, должен быть предпочтен, поскольку дает наименьшее число пробоев границы потерь. С точки зрения бюджетирования риска неконсервативный подход (учитывающий временную динамику) может быть предпочтен, поскольку отражает быстро изменяющуюся оценку границы потерь.