DSA Faculty
API
← к списку преподавателей

Андрианова Анна Владимировна

Факультет экономических наук

Профиль на hse.ru ↗ тел.: +74957729590 | 27174 | +79163880826
Публикаций
3
Языков
1
Наград
2
Конференций
0
Профиль Публикации (3) Курсы (18)

Профессиональные интересы

Финансовые рынки и оценка активов

Должности

  • Преподаватель — Факультет экономических наук, Департамент теоретической экономики

Био

  • · Начала работать в НИУ ВШЭ в 2016 году.

Образование

  • 2021 · Магистратура: Национальный исследовательский университет "Высшая школа экономики", специальность «Финансы и кредит», квалификация «Магистр»

Опыт работы

  • · 2018: Участие в проектах лаборатории анализа финансовых рынков и в НУГ исследования проблемных областей развития облигационных рынков развивающихся стран с января года

Награды и поощрения

  • · Лучший преподаватель — 2022–2025
  • · Группа высокого профессионального потенциала (кадровый резерв НИУ ВШЭ)Категория "Новые преподаватели" (2023)

Идентификаторы исследователя

Публикации (3)

Выявление факторов, значимо влияющих на отклонение рыночной стоимости российских биржевых паевых инвестиционных фондов от стоимости чистых активов

2026 · ARTICLE · ru

В данной работе проводится исследование факторов, оказывающих влияние на разницу между рыночной стоимостью БПИФ и стоимостью его чистых активов на российском фондовом рынке. В рамках исследования было проанализировано влияние таких показателей, как ликвидность, волатильность и курс доллара. Для проверки поставленных гипотез были рассмотрены 34 различных биржевых паевых инвестиционных фонда, которые торгуются на российском фондовом рынке. Показатели волатильности и курса доллара после эконометрического анализа модели оказались значимыми показателями, а ликвидность - незначимым. Также было выявлено, что ликвидность оказывает положительное влияние на отклонение стоимостей, волатильность – отрицательное влияние, а курс доллара может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на эту разницу.

DOI ↗ PDF ↗

Выявление догоняющего эффекта в рыночной стоимости российских БПИФ

2025 · ARTICLE · ru

Российский рынок Биржевых Паевых Инвестиционных Фондов постепенно растет и привлекает внимание как крупных, так и небольших частных инвесторов. Однако, российский рынок обладает рядом особенностей, которые вносят свои значимые коррективы в процесс формирования и прогнозирования будущей стоимости БПИФов. В свою очередь, рассматриваемая тема является недостаточно разработанной в российский литературе, что дополнительно говорит о необходимости исследований на данную тему для дальнейшего развития и возможной популяризации Биржевых Паевых Инвестиционных Фондов, как доступных активов для российских инвесторов. В данной статье рассматривается гипотеза о зависимости рыночной стоимости биржевых паевых инвестиционных фондов от их стоимости чистых активов на российском и американском рынках. Анализ проводится на основе данных о БПИФах, торгуемых на Московской бирже, и ETF, торгуемых на Нью-Йорской бирже. Для анализа проводилось поэтапное сравнение отклонений рыночной и внутренней стоимостей рассматриваемых активов с различными лагами. Абсолютное значение данных отклонений сравнивались, что позволило определить наличие или отсутствие сближения показателей. В результате получаем подтверждение гипотезы на базе американского рынка, то есть методология является рабочей и на иностранном рынке наблюдается тенденция к сближению рыночной стоимости ETF с СЧА. При этом гипотеза для российского рынка также была проверена и выдвинуто несколько предполагаемых факторов, значимо влияющих на рассматриваемое отклонение.

DOI ↗

Отклонение рыночной стоимости БПИФов от стоимости включенных активов

2024 · ARTICLE · ru

Статья посвящена анализу вида отклонения рыночной стоимости российских БПИФов от внутренней стоимости аналогичного портфеля активов. Так как дальнейшая задача выявления факторов, значимо влияющих на отклонение стоимости БПИФов от стоимости включенных активов, базируется на виде отклонения, отличного от «белого шума», следовательно, проведение данной проверки является важным этапом для изучения рынка. Таким образом, целью работы является проверка возможности разложения отклонений, заданных в виде разности или отношения стоимостей, на детерминированный и случайный процессы. При этом для дальнейшего исследования наиболее интересна детерминированная составляющая. В рамках работы были проанализированы российские и иностранные статьи, посвященные описанию или анализу БПИФов, отдельное внимание было уделено работам, связывающим БПИФы и NAV на различных рынках. Для проверки отклонения на принадлежность к «белому шуму» были проведены графический анализ, анализ коррелограмм и проверка временных рядов на стационарность, а также проверка отклонения среднего от нулевого значения при помощи теста Стьюдента. На основе данных проверок была подтверждена поставленная гипотеза о значимости отклонений для большинства рассматриваемых БПИФ, то есть . По результатам проведенного анализа была подтверждена гипотеза о наличии случайной и детерминированной частей во временных рядах, описывающих отклонение рыночной стоимости российских Ббиржевых Ппаевых Иинвестиционных Ффондов от соответствующей стоимости чистых активов. Следовательно, данная работа является отправной точкой для дальнейших работ, посвященных анализу рассматриваемого отклонения. После подтвержденной гипотезы могут быть предприняты попытки моделирования зависимостей и формирования торговых стратегий.

DOI ↗

Курсы (18)